投資

stock manipulation

什麼是操縱證券市場?了解常見手法和應對策略

根據香港《證券及期貨條例》,市場失當行為其中一項是操縱證券市場。以下將介紹操縱證券市場定義、懲罰以及自保方法。 什麼是操縱證券市場 操縱證券市場指的是某人故意透過多次交易來影響證券的價格,目的是誤導其他人去購買、賣出或不進行交易。這些交易可能會在人們不知情的情況下推高、壓低或穩定價格,以便從中獲利。以下是一些常見的手段: 無論這些行為發生在香港或海外國家,只要有這樣的操控意圖並進行了相應交易,就算是操縱市場的行為。 操縱證券市場有什麼後果 根據香港《證券及期貨條例》,如果證據確鑿,操控證券市場者可面臨最高10年的監禁和罰款1,000萬元。「市場失當行為審裁處」可對涉案者作出多種處罰,包括要求違規者交出非法利潤、發出禁止令,甚至取消他們擔任公司董事的資格。證監會持牌人若參與此類活動,可被暫停或取消牌照。 投資者如何避免損失 延伸閱讀:股票戶口比較、私人貸款比較 常見問題

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專業投資者

什麼是「專業投資者」?有什麼好處及壞處?

當提到專業投資者,很多普通投資者可能覺得和自己無關。事實上,在香港成為專業投資者是有明確標準的。以下將會為大家詳細解釋。 什麼是「專業投資者」 根據香港《證券及期貨條例》,專業投資者分為三類:機構、法團和個人專業投資者。 為什麼會有「專業投資者」的制度 根據香港《證券及期貨條例》,所有向公眾發售的投資產品需要由證監會批准,但向專業投資者的私人配售則不需要這樣做。另外,中介人在向專業投資者銷售時,可豁免遵守某些規定,例如可以主動聯絡專業投資者達成交易,而不需提供詳細的銷售文件。 專業投資者制度主要是規範將某些投資產品只提供給符合資格的專業投資者,防止這些產品流向缺乏經驗和自我保護能力較弱的一般投資者。 成為「專業投資者」有什麼好處 專業投資者可以參與更多高端投資產品,例如結構性產品、非零售債券、私人配售上市公司股份、私募基金、非認可基金等。這些投資產品往往針對資產較為豐厚的投資者,且具有較高的入場門檻。專業投資者能夠接觸到更廣泛的投資工具和策略,有助於分散投資風險,並實現更高的潛在回報。例如,專業投資者可以參與累計期權產品(Accumulators),這類產品波動性大,可帶來高潛在收益,但同時風險也很高。 成為「專業投資者」有什麼壞處 儘管專業投資者能夠參與更多投資機會,但這同時也意味著可面臨更高的風險。首先,私人配售的投資產品不需要像公開發售的產品一樣,獲得證監會的認可。這意味著,專業投資者可能無法獲得與公眾投資者同等的資訊透明度,尤其是產品的風險和回報分析可能並不充分。對於缺乏專業知識的投資者,會有一定風險。 其次,中介人在向專業投資者銷售時,可豁免遵守部分規定。例如,中介人可以主動聯絡專業投資者進行推銷,而不必提供詳細的銷售文件。這使得專業投資者在信息不對稱的情況下,可面臨更大的風險。 「專業投資者」的保障措施 即使專業投資者較為富有,但未必人人都擁有足夠的投資知識和經驗。為此,現行監管制度為設有一些保障措施。例如,中介人在向專業投資者提供服務時,仍需遵守適合性規定,確保所有的建議和推銷行為都是合理的。此外,中介人在將客戶視為專業投資者前,必須事先向他們解釋這一身份的影響,並取得客戶的同意。這種同意可以隨時撤回,且中介人需每年確認客戶是否仍然符合專業投資者的資格。 如何保護自己? 無論是否為專業投資者,投資者在參與任何投資產品或計劃時,都應該了解自己的投資目標和風險承受能力。對於中介人提出的建議和推銷行為,投資者應該保持謹慎。如果認為某項投資不適合自己,應該懂得說「不」,避免盲目跟從建議。 延伸閱讀:股票戶口比較、私人貸款比較 常見問題

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港股vs美股

港股與美股比較:8個你必須知道的分別!

港股和美股是兩個十分受歡迎的投資市場。雖然它們在某些方面有相似之處,但在許多重要的地方存在顯著差異。以下將詳細說明共同及差異之處。! 港股與美股共通點 港股與美股不同之處 1. 交易時間 美股交易時段 冬令香港時間(11月中至3月中) 夏令香港時間(3月中至11月中) 開盤時間 晚上10:30至凌晨5:00 晚上9:30至凌晨4:00 盤前交易時間 下午5:00至晚上10:30 下午4:00至晚上9:30 盤後交易時間 凌晨5:00至上午9:00 凌晨4:00至上午8:00 2. 交易代碼 3. 入場門檻 4. 交收制度 5. 市值 6. 交易費用 買賣股票除了需要支付交易佣金外,還需要支付交易所費用或政府稅項。港股和美股收費各有不同,以下是其分別: 費用項目 港股 美股 財務匯報局交易徵費 0.00015% * 交易金額 – 交收費 0.002% * 交易金額 每股0.003 股票印花稅 0.1% * 交易金額 – 交易費 0.00565% * 交易金額 每股0.000166(僅賣出收取) 證監會交易徵費 0.0027% * 交易金額

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SIPC是什麼?如何獲得高達50萬美元的保障?

投資美股時,保障資金安全是每位投資者最關心的事情。許多人都想知道,如果經紀公司倒閉,我的資金和資產會不會受到保護?以下將介紹SIPC,包括運作方式、保障範圍及申索方法等。 SIPC是什麼?如何運作? 美國證券投資者保護公司(Securities Investor Protection Corporation,簡稱SIPC),是一家成立於1970年的非營利機構,當SIPC成員的經紀公司出現破產或倒閉的情況,SIPC會介入,幫助投資者恢復在經紀公司的現金和證券資產。SIPC是依據聯邦法律成立的,但不是政府機構,也無權監管證券公司。它的運作資金來自證券公司的會員費,而不是政府的預算。 SIPC保障的上限為50萬美元,其中現金的保障上限為25萬美元。需要注意的是,超出這些金額的部份一般並不會獲得保障。另外,不論投資者是美國公民還是非美國公民,包括香港人,只要在 SIPC 成員經紀公司開戶,都享有同等的保障。 如何查詢我的經紀公司是否SIPC成員 SIPC保障範圍 SIPC保障包括但不限於以下類型: SIPC保障以下不同的帳戶類型: SIPC不保障的內容 SIPC不保障以下類型的損失: 需要注意的是,如果經紀公司因黑客攻擊而倒閉,這樣的情況下,你仍然可以獲得保障。另外,SIPC不會保障某些特定類型的資產,包括: 詳情可參考官網 SIPC申索方法 詳情可參考官網 延伸閱讀:私人貸款比較 常見問題

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investor protection

香港投資者賠償基金保障HK$50萬!有什麼條件?如何申索?

投資者賠償基金是根據《證券及期貨條例》設立的,旨在保護因中介人違責而受損失的投資者。以下將介紹香港投資者賠償基金保障範圍、金額、申索方法及文件要求等。 投資者賠償基金保障範圍 投資者可因中介人違責事件(例如無償債能力、破產、欺詐等)提出申索,並根據損失計算賠償金額。中介人包括持牌或註冊的中介人,比如經紀行、銀行和證券保證金融資人。值得注意,受保護的投資者只包括散戶投資者,機構投資者不在保障範圍內。保障範圍包括在香港交易所買賣的證券和期貨合約,也涵蓋了透過互聯互通機制買賣的滬深A股。 投資者賠償基金保障上限 由2020年1月1日起,投資者因中介人違責事件所能獲得的賠償上限為每人HK$500,000。賠償上限是根據每位投資者的戶口計算,無論在不同的中介人擁有多少個戶口,最高賠償金額不會超過HK$500,000港元。聯名戶口的每位持有人可分別獲得HK$500,000港元的賠償。 值得一提,投資者的證券戶口和期貨戶口可以分別申請賠償。如果你投資證券,最高可以獲得HK$500,000;如果投資期貨合約,賠償上限也是HK$500,000,合共最高可獲HK$1,000,000。 例子說明 個案一:李先生的證券投資 李先生在A經紀行有一個證券戶口。在違責事件發生時,他持有的證券價值為: 李先生最多可以獲得$500,000港元的賠償,因為賠償上限是根據每位投資者的證券戶口計算,所有持有的證券價值會一起考慮。 個案二:張先生的證券及期貨戶口 張先生在A經紀行有一個證券戶口和一個期貨戶口。在違責事件發生時,他持有的證券價值為$1,000,000港元,並存放了$500,000港元現金用於買賣期貨合約。 張先生可以獲得的賠償金額分別為: 所以,他的總賠償金額最高可以達到$1,000,000港元。 個案三:陳太太的多個證券戶口 陳太太在A經紀行及B經紀行有兩個證券戶口。在違責事件發生時,她的證券價值分別為$450,000港元和$250,000港元。 不論她有多少個戶口,最高賠償金額仍然是$500,000港元。因此,陳太太最多可以獲得$500,000港元的賠償。 個案四:王先生和王太太的聯名戶口 王先生和王太太在陳大明經紀行有一個聯名戶口。在違責事件發生時,他們持有的證券總值為$1,200,000港元。 他們每人可以獲得的最高賠償金額是$500,000港元,因此合共可以獲得$1,000,000港元的賠償。這是因為賠償上限是根據每位投資者計算的,而不是根據戶口數量。 投資者賠償基金申索方法及文件要求 你需要將填妥的申索表格需遞交至投資者賠償有限公司或證監會的辦事處(香港鰂魚涌華蘭路 18 號港島東中心 54 樓)。另外,你需要提供中介人向你發出的相關文件,以支持你的申索。這些文件包括: 請注意,你必須在公告發出後的3個月內提交申索。如果沒有公告,則需在首次察覺違責事件後的6個月內提交。投資者賠償有限公司會發送裁定通知書給你。如果申索未獲批准,通知中會說明理由。 延伸閱讀:VPN推薦、私人貸款比較 常見問題

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bear and bull market

一文了解牛熊證

什麼是牛熊證 牛熊證(英文是Callable Bull/Bear Contracts,簡稱 CBBC)在香港十分受歡迎,與股票一樣可以在網上買賣,但它並不是股票或債券,而是一種衍生工具合約。牛熊證的價值升跌依賴於某個資產的表現,可以是指數、股票,甚至商品和貨幣。牛熊證分為兩種類型: 牛熊證有什麼特點 牛熊證具有槓桿效應,意味著你只需用較低的投資額來捕捉價格走勢,從而放大潛在回報。但如果市場走勢與預期相反,虧損也會被放大。此外,牛熊證設有到期日。如果投資者持有牛熊證到期,投資的盈虧將取決於結算情況。 另外,牛熊證設有贖回機制。如果相關資產的價格達到某個收回價,發行商會強制收回該牛熊證,原定的到期日就不再有效。例如,如果恒指牛證的收回價是20000點,當恒生指數觸及這一水平時,牛證會被強制收回。 牛熊證一旦觸發強制贖回,便會進入「觀察期」。觀察期會持續兩個港股交易時段。第一個時段是從觸及收回價的那一刻起,到當天的交易時段結束。第二個時段則是隨後的交易時段。 例如,如果牛熊證在港股下午的交易時段內觸發強制收回,觀察期則會延續到下一個交易日的中午收市。如果是在上午的交易時段內觸發強制收回,那麼觀察期會持續到當天下午的收市。 如何計算牛熊證的價值 牛熊證的定價機制簡單明了,價格透明度高於其他結構性產品。牛熊證的價格由兩個部分組成:內在值(相關資產價格與牛熊證行使價之間的距離)及財務費用(發行商收取的融資成本)。以下是計算牛熊證的價值的兩條簡單方程式: 舉例來說,假設你買入一份牛證,當時恒指為22000點,行使價為20000點,收回價為21000點,財務費用為0.08港元,權益比率為10,000。牛證的價值計算如下: 這表示你買入時的牛證價值0.28港元。實際買入時需要最低數量(如10,000份),入場費約2800港元。 牛熊證的類型 牛熊證可以分為「R類」和「N類」。R類是指在強制收回後仍有剩餘價值的牛熊證,而N類是在強制收回後沒有剩餘價值的牛熊證。目前香港市場上的牛熊證均為R類。 類型 牛證 熊證 R類 收回價 > 行使價 收回價 < 行使價 N類 收回價 = 行使價 收回價 = 行使價 如何計算牛熊證剩餘價值 牛證和熊證的剩餘價值計算方法如下:牛證的剩餘價值是根據觀察期內相關資產的最低價格與行使價之間的差距來計算,而熊證則是根據行使價與觀察期內相關資產的最高價格之間的差距。如果在觀察期內資產價格達到或超過行使價,則剩餘價值為零。 假設恒生指數的R類牛證有以下條件:收回水平為25,000點,行使水平為24,500點,兌換比率為10,000。如果恒指跌至25,000點,將觸發強制收回機制,該牛證會立即停牌。在接下來的觀察期內,如果恒指的最低點為24,800點,則可以計算剩餘價值。計算方法如下: 剩餘價值= (24,800−24,500)/10,000 = 0.03港元 牛熊證術語 如何買賣牛熊證 只需擁有港股證券戶口即可進行買賣牛熊證,無需額外開設孖展戶口。投資者的最大損失僅限於投入的本金,不用擔心補倉問題。此外,買賣牛熊證也免收印花稅,與窩輪相同。

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政府銀色債券

政府銀色債券攻略2024

政府於2024年9月10日公布發行新一批銀色債券,目標發行額為500億港元,利率與本地通脹掛鈎,並保證不低於4厘,為長者提供一個回報穩定且可靠的投資選擇。以下將介紹銀色債券的詳細資料,包括認購期、申請資格、認購方法、優點及缺點等。 銀色債券基本資料 本批銀色債券的目標發行額為500億港元,政府會根據認購反應,考慮將發行額上調至550億港元。利率與本地通脹掛鈎,並保證不低於4厘。每手金額為1萬港元,年期為三年。債券將每半年派息一次。銀色債券不設二手市場,投資者可在債券到期前向政府贖回,政府將以原價及累計利息進行贖回。 類別 詳細資訊 認購期 2024年9月30日上午9時 – 10月14日下午2時 發行日期 2024年10月23日 資金用途 基本工程儲備基金,用於基建項目投資 息率 保底4厘,與本地通脹掛鈎 每手金額 1萬元 派息頻率 每半年派息一次 每半年派息金額 200元 年期 3年 目標發行額 500億元 上限發行額 550億元(視乎市場反應) 資料來源:政府官網 銀色債券申請資格 銀色債券認購方法 合資格的香港居民可透過指定的配售銀行和證券經紀進行認購。 由於銀色債券是循環配發。每名申請者先獲派1手,餘下按抽籤分配,因此並不是認購越多手數越好。每人獲分配上限為100手。過去幾年每人實際最多獲發手數為10至20多手。若對銀色債券有興趣,認購20多手即可,若資金充裕,可考慮申請30手。 銀色債券優點 銀色債券缺點 銀色債券 vs 定期存款 類別 銀色債券 定期存款 收益率 息率與通脹掛鈎,保證不低於4厘 固定利率,通常較低 派息頻率 每半年派息 到期後支付利息 投資期限 通常為三年 可選擇不同期限(如1個月、1年等) 流動性 不設二手市場,可提前贖回 可提前取出,但需支付罰金 風險程度 低風險 低風險

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香港CFD平台比較2025

差價合約(Contract for Difference,簡稱CFD)是一種靈活但高風險的投資工具,適合有經驗的投資者。它讓你能夠通過價格變動賺錢,而不需要實際購買資產。簡單來說,你可以投資不同的市場資產,如股票、外匯、商品或虛擬貨幣,而你的盈利或虧損取決於資產價格的變化。要進行CFD交易,需要有信譽良好的CFD交易平台。以下將介紹及比較各大的CFD交易平台,以幫助投資者做出更明智的選擇。 香港CFD平台比較 以下CFD交易平台均接受香港客戶: CFD交易商 綜合評價 IG前往官網 年度最佳交易平台 Pepperstone前往官網 最佳低手續費交易平台 IG IG集團(股票代號LON: IGG)成立於1974年,總部位於英國倫敦,是全球歷史最悠久且最大的差價合約交易商之一,提供各類差價合約(CFD),包括大宗商品、外匯和指數等。IG受到英國金融行為監管局(FCA)、澳洲金融監管局(ASIC)和美國期貨協會(NFA)等頂級監管機構的監管。另外,客戶的資金會存放在受監管的銀行的獨立客戶帳戶中,如匯豐銀行,即使IG清盤,客戶資金可完全分隔並受到保護,不受IG債權人追索。 優點: 缺點: 注意:差價合約(CFD)是複雜的工具,由於槓桿作用,存在快速虧損的高風險。71%的零售客戶賬戶在與該投資交易平台交易差價合約時虧損。你應該考慮自己是否了解差價合約的原理,以及是否有承受資金損失的高風險的能力。 延伸閱讀:IG評價 Pepperstone Pepperstone是一家成立於2010年總部來自於澳洲的差價合約經紀商,提供大宗商品、外匯、指數等差價合約。Pepperstone提供有競爭力的點差(spread),有繁體中文介面,及支援存入港幣,十分適合香港用戶。另外,Pepperstone受到澳洲金融監理局 (ASIC)、英國金融行為監理局 (FCA)、賽普勒斯證券交易委員會 (CySEC)、迪拜金融監理局 (DFSA)、肯尼亞資本市場管理局 (CMA)、巴哈馬證券委員會 (SCB)、德國聯邦金融監管局 (BaFin)等監管機構的監管。 優點: 缺點: 注意:差價合約(CFD)是複雜的工具,由於槓桿作用,存在快速虧損的高風險。82% 的散戶投資者在與該投資交易平台進行差價合約交易時賬戶虧損。 你應該考慮自己是否了解差價合約的原理,以及是否有承受資金損失的高風險的能力。 延伸閱讀:Pepperstone評價 Plus500 Plus500是一家成立於2008年總部位於以色列的國際金融公司,主要提供差價合約(CFD)線上交易服務。公司在英國、澳洲、新加坡和保加利亞設有子公司。 2018年7月,Plus500在倫敦證券交易所上市,股票代號為“LON: PLUS”,是英國富時250指數的成分股之一。Plus500最大特色是網上平台及手機應用程式介面十分易用,而且有強大的圖表功能,適合初學者。另外Plus500沒有任何佣金,一切都包含在點差(spread)中。 優點: 缺點: 延伸閱讀:Plus500評價 如何選擇CFD交易平台 選擇一個合適的CFD是非常重要的,因為這關乎到交易體驗和資金安全。以下是一些考慮因素: 常見問題

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長橋證券

長橋證券開戶優惠HK$2000、開戶流程、手續費、優點及缺點2024

長橋證券(Longbridge)是一家來自新加坡的新一代網絡券商,由著名金融集團阿里巴巴、字節跳動等全球頂尖互聯網企業的技術專家組成的創始團隊於2019年3月創立,在香港持有第1、4、9類證監會牌照,提供港股及美股的交易平台。以下將為你介紹長橋證券開戶優惠、手續費、評價等詳情,讓你更好地了解這一平台。 長橋證券開戶優惠 即日起至2024年10月31日,新客戶只要經以下連結成功開立長橋證券,一次性存入HK$10,000,即可享享港美股終生免佣,及以下二個迎新優惠之一: 獨家額外優惠:輸入長橋證券邀請碼W1TVQX,無需交易即可獲額外HK$100現金。另外完成企業認證,可獲額外享HK$100現金。 詳情可參考條款及細則 長橋證券開戶流程 延伸閱讀:股票戶口開戶優惠、手續費、佣金比較 長橋證券轉倉優惠 由即日起至2024年9月30日,用戶由銀行/證券商成功轉入股票資產到長橋賬戶 (不包括實物股票),滿足以下條件,即可獲以下轉倉獎賞: 要求 獎勵內容 ≥ 500,000 留存 90 天,留存期間交易 30 次 iPad mini 6 ≥ 1,000,000 留存 90 天,留存期間交易 90 次 2024 年下半年新款 iPhone(型號待定) 需要注意,獎賞不可疊加獲得;即只可獲以下獎勵之一。 長橋證券交易手續費 港股收費: 類型 費用 收費方 佣金 交易金額的 0.03% 最低 3 港元 長橋證券 固定平台費 15 港元 / 訂單 長橋證券 階梯平台費(每月訂單數) 1~5 筆: 30

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