SPY 是 SPDR S&P 500 ETF Trust 的股票代碼，是由全球知名投資管理公司道富環球投資管理（State Street Global Advisors） 推出的交易所買賣基金（ETF）。SPY主要追蹤標普500指數（S&P 500），不主動選股，僅複製指數成分股權重，持有包括科技巨頭（蘋果、微軟、輝達）、消費龍頭（亞馬遜、特斯拉）、金融巨擘（摩根大通、Visa）等相同的 500 家美國最大型上市公司。
那麼，SPY 的年化回報到底有幾多？股息穩定嗎？為什麼要月供SPY？ 以下將一一說明。
目錄
SPY基本資料
| SPY | |
|---|---|
| 發行商 | State Street (SSGA) |
| 全稱 | SPDR S&P 500 ETF Trust |
| 結構 | Unit Investment Trust |
| 成立時間 | 1993 年 |
| 註冊地 | 美國 |
| 主要交易市場 | 紐約證交所 (NYSE) |
| 追蹤指數 | 標普500 (S&P 500) |
| 計價貨幣 | 美元 (USD) |
| 管理費 | 0.0945% |
| 是否派息 | ✅ |
| 派息頻率 | 每季 |
SPY過去表現
| SPY | |
|---|---|
| 1 年回報 (2024.6–2025.6) | 9.50% |
| 5 年回報 (2020.6–2025.6) | +98.06% |
SPY股息
SPY是每季派息（Quarterly Distribution），每年派息 4 次，每次在約 $1.6-2.0 之間。最近一年年度總股息：$1.76 + $1.70 + $1.97 + $1.75 = $7.18。殖利率（Dividend yield）：1.17 % / 614.91（目前股價） ≈ 1.17% 。 以下是最近幾次派息數據（以每股計算）：
| 除息日（Ex-dividend date） | 派息金額（每股） | 支付日（Payment date） |
|---|---|---|
| 2025/06/20 | $1.76 | 2025/07/31 |
| 2025/03/21 | $1.70 | 2025/04/30 |
| 2024/12/20 | $1.97 | 2025/01/31 |
| 2024/09/20 | $1.75 | 2024/10/31 |
| 2024/06/21 | $1.76 | 2024/07/31 |
| 2024/03/15 | $1.59 | 2024/04/30 |
| 2023/12/15 | $1.91 | 2024/01/31 |
為什麼要月供SPY
月供 SPY（Vanguard S&P 500 ETF）是指每月定期投資一舉固定金額去買入SPY這個ETF。這種「定期定額」投資方式有一個專業名詞，叫Dollar Cost Averaging（成本平均法），即係無論市況高低，你都固定每月買入同一金額。舉個簡單例子：’
假設每月投資 $2,000 購買 SPY，並以以下價格作為例子：
| 月份 | SPY 價格（每股） | 每月投資金額 | 買入股數 |
|---|---|---|---|
| 1月 | $400 | $2,000 | 5 股 |
| 2月 | $380 | $2,000 | 5.26 股 |
| 3月 | $420 | $2,000 | 4.76 股 |
三個月後，累積投資總額為 $6,000，共買入約 15.02 股 SPY。平均買入價格為 $6,000 ÷ 15.02 ≈ $399.47，低於三月的市價 $420。
月供的優勢就是，透過定期定額投資，有效平滑買入成本，減少高位入市的風險。即使面對市場波動，亦無需過度擔憂入市時機，只要能夠保持紀律，就能長期參與市場增長。
值得注意，我們提到「月供SPY」，並不等同於推薦買入SPY，而只是作為一種入市策略。若你對美國市場長期前景有信心，可考慮透過定期定額的方式投資SPY，以分散市場波動帶來的風險。
月供SPY平台
你可以透過Webull（微牛）或 Interactive Brokers（盈透證券）買入SPY。以下是Webull買入SPY教學：
香港人買SPY需要交稅嗎
SPY 在 美國註冊（受《1940 年投資公司法》規範），而非美國投資者持有美股需要支付30%的股息稅，這筆稅款會在派息前自動扣除。例如，100元股息只會收到70元；另外，另外，若持有美國資產（例如SPY），過世後需繳納美國遺產稅，稅率為累進制，最低為18%，最高可達40%，非美國稅務居民的遺產稅免稅額為6萬美元。超出免稅額的遺產總額稅率如下：
| 遺產總額 | 稅率 |
|---|---|
| 0 ~ 10,000美元 | 18% |
| 10,001 ~ 20,000美元 | 20% |
| 20,001 ~ 40,000美元 | 22% |
| 40,001 ~ 60,000美元 | 24% |
| 60,001 ~ 80,000美元 | 26% |
| 80,001 ~ 100,000美元 | 28% |
| 100,001 ~ 150,000美元 | 30% |
| 150,001 ~ 250,000美元 | 32% |
| 250,001 ~ 500,000美元 | 34% |
| 500,001 ~ 750,000美元 | 37% |
| 750,001 ~ 1,000,000美元 | 39% |
| 1,000,001美元以上 | 40% |
常見問題
如何避免美國遺產稅？
你可以考慮投資於可豁免遺產稅的資產，例如美國政府債券或公司債券。另外，將資產控制在免稅額（6萬美元）以內。