存款證（Certificate of Deposit，簡稱「CD」）是一種兼具安全性與收益性的投資工具，適合希望在短期內獲得穩定回報的投資者。以下將介紹存款證的特點、優勢及注意事項。
目錄
什麼是存款證？
存款證是一種由銀行或金融機構發行的固定收益投資工具。它的銷售對象多為專業或機構投資者，入場門檻較高，通常需要至少50萬元的投資金額。投資者認購後，發行人承諾在到期日償還本金及利息。存款證與貨幣基金及債券相似，但在銀行的資產負債表中被視為有息債務，屬於無抵押產品，償債優先度低於定期存款。
與定期存款不同，存款證不限於銀行客戶購買，且通常由地區分行發行，而債券則多由集團層面發行。存款證的年期大多在一年以內，但也可發行超過一年的產品。
存款證與債券的分別
- 年期：存款證的年期通常較短（一年以內），而債券的年期較長。
- 發行方式：存款證由投資者主導，達到一定投資額即可發行，無需路演或定價活動，過程簡單快捷。債券則需要經過複雜的發行程序。
- 流動性：存款證沒有信貸評級，也不在交易所上市，流動性較低，難以通過二級市場買賣。債券則通常具有較高的流動性。
- 發行主體：存款證通常由地區分行發行，而債券則由集團層面發行。
存款證的優勢
- 安全性較高，存款證由銀行或大型金融機構發行，年期短且條款簡單，被視為較安全的投資工具。
- 收益率較高，新發行的存款證收益率通常高於相同年期的優先無抵押債券，對投資者具有一定吸引力。
- 靈活性高，存款證的發行細節（如票息支付頻率、面額等）可根據投資者需求調整，甚至可發行零息存款證。
存款證的注意事項
- 在香港，存款證不在存款保障計劃範圍內。
- 存款證屬於無抵押產品，償債優先度低於定期存款，投資者需注意發行機構的信用風險。
- 存款證難以在二級市場買賣，投資者需持有至到期才能取回本金和利息。
存款證適合誰
存款證適合追求穩定收益且風險承受能力較低的保守型投資者。對於香港投資者而言，港元債券市場流動性低，發行量有限，存款證因其高發行頻率和認購成功率，成為一個不錯的固定收益投資選擇。
廷伸閱讀：結餘轉戶比較