香港主板上市要求及流程2024

任何公司如果想在香港進行首次公開募股（IPO）並在主板上市，都必須符合香港上市規則的所有要求，並向香港交易所（HKEx）提交申請。以下將介紹香港主板上市要求及流程。

香港主板上市要求

根據《主板上市規則》第8章，以下是申請公司在主板上市的要求：

財務要求

申請公司需要有至少三年的營運記錄（不低於三個會計年度），並且符合以下其中一項測試：

類別	要求
盈利測試	– 上市前一年的盈利 ≥ 2,000萬港元
	– 上市前2到3年的累積盈利 ≥ 3,000萬港元
市值/收入測試	– 預計上市時市值 ≥ 5億港元
	– 最近一年收入 ≥ 5億港元
市值/收入/現金流測試	– 預計上市時市值 ≥ 20億港元
	– 最近一年收入 ≥ 5億港元
	– 過去三年的累積現金流 ≥ 1億港元

管理層和公司擁有權要求

• 管理層在最近三個會計年度內應保持不變。
• 在最近一個經審核的會計年度內，公司擁有權和控制權保持穩定。

公眾持股要求

• 最低公眾持股量為公司總股份的25%，而公眾持股部分的市值至少要達到1.25億港元。
• 如果公司預計市值超過100億港元，則公眾持股量可以接受在15%到25%之間。
• 公司必須擁有至少300名股東。

專業顧問要求

• 必須委任一名保薦人來協助處理上市申請。
• 公開發售部分必須由承銷商全額包銷。
• 公司需委任一名合規顧問，任期從上市起至公佈上市後首個完整財政年度的財務業績之日為止。

香港主板上市流程

發行人可以選擇以香港預託證券形式或股份在香港主板上市。以下是主板上市的流程：

1. 委任保薦人和專業顧問

成功上市的關鍵是要有經驗豐富的專業顧問團隊，通常包括保薦人、包銷商、律師和會計師等。公司必須在提交上市申請前至少兩個月內委任保薦人，並在委任後的五個營業日內通知香港交易所。這些顧問會幫助公司確定是否適合上市，以及上市的時間、成本和未來的責任。

2. 籌備上市流程

專業顧問團隊會對公司進行全面的盡職調查，並幫助準備招股章程（這是申請上市的重要文件）。招股章程需要包含所有必要的信息，讓投資者能夠根據這些資訊做出明智的投資決定。

3. 提交上市申請

公司向上市部提交申請，這包括提交「A1」表格和招股章程的申請版本。如果提交的資料完整，上市部會確認收到並將中英文版本的申請上傳到其網站。

4. 審查上市申請

上市委員會詳細審核申請，評估公司是否符合上市條件、業務是否穩定以及是否提供了足夠的資料。第一輪審查意見通常會在收到申請後的15個工作日內發出。審查過程的時間取決於公司回覆的速度和資料的質量。

5. 上市委員會聆訊

上市委員會會審核公司提交的材料，最終決定公司是否適合進行首次公開招股（IPO）。

6. 推廣期

包銷商會幫助公司進行新股推廣活動，這些活動通常包括向投資者介紹公司以及路演。

7. 在香港聯交所上市

當定價完成並將股份分配給投資者後，公司就會正式在香港聯交所上市，並開始進行股票買賣。

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