一文了解平均成本法

每位明智和謹慎的投資者都知道,賺錢的關鍵在於「低價買進,高價賣出」的原則。然而,能夠真正準確預測市場的進出時機的投資者又有多少呢?有一種有效的投資策略稱為「平均成本法」,可輕鬆幫你解決這個煩惱。

什麼是平均成本法

平均成本法

平均成本法(Dollar Cost Averaging)平均成本法是一種投資策略,通過定期投資固定金額,以平均購買成本的方式參與市場,以降低短期市場波動對投資的影響。這是一種長期投資的方法,需要投資者具備耐心和長期視角。它也被稱為「懶人理財術」或「定期定額投資法」。

簡單來說,平均成本法是在一特定的間隔期間(例如每月一次),以固定金額購買資產的投資方式。無論市場行情上漲或下跌,投資者都會以固定金額進行定期投資。當資產價格上升時,投資者購買的單位數量較少;而當資產價格下降時,同樣的金額可以購買更多的單位。這樣做的結果是,整個投資期間的平均購買成本將低於市場的平均價格。

平均成本法例子

假設您打算以平均成本法投資一支港股,每個月以固定金額為1000港元進行投資,無論股價如何變動。以下是前三個月的情況:

月份投資金額股價購買的股票數量
11000$10100股
21000$1283股
31000$8125股

在第一個月,該港股的價格為每股10港元,你用1000港元買入了100股。在第二個月,股價上升到每股12港元,你用1000港元購買了約83股(實際上是83.33股,但我們無法買入部分股票,因此只能買入整數股數)。在第三個月,股價下跌到每股8港元,你用1000港元購買了約125股。現在,讓我們計算你持有的股票總數和平均購買成本:

總購買金額:1000(第一個月)+ 1000(第二個月)+ 1000(第三個月)= 3000港元
總持有股票數量:100(第一個月)+ 83(第二個月)+ 125(第三個月)= 308股

根據上述計算,你持有308股該港股,並且已經投入了3000港元。平均購買成本為3000港元/308股 = 9.74港元/股。透過平均成本法,你能夠在股價波動時以固定金額買入更多的股票,從而降低平均購買成本。當股價較低時,你用固定金額買入的股票數量較多,因此在整個投資期間內,你的平均購買成本低於市場的平均價格。需要注意的是,平均成本法並不能保證獲利。當你決定出售資產時,如果市價低於你的平均購買成本,你便會虧損。

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平均成本法利弊

優點:

  1. 可以在市場波動時降低風險,因為你以固定金額定期投資,而不是一次性投入全部資金。這使得你能夠分散投資的時機,並在不同價位上購買資產,從而降低單一時點的風險。
  2. 通過平均成本法,你在市場價格上升時購買較少的資產單位,在價格下跌時購買較多的資產單位。這樣可以平均化你的購買成本,有助於降低因價格波動而導致的投資成本。
  3. 投資者無需試圖精準預測市場的最低點或最高點。你可以定期投資固定金額,而不必擔心市場的瞬間波動,從而降低了時間和精力上的壓力。
  4. 平均成本法更適合長期投資者,因為長期投資者的投資目標通常是建立長期資產增值,而不是追求短期的價格波動。

缺點:

  1. 當資產價格長期下跌時,平均成本法無法阻止你的投資持續虧損。如果你持續投資並等不到市場回升,便會陷入持續虧損的困境。
  2. 平均成本法需要投資者有耐心和長期投資規劃。它的效益通常在較長的時間段內才能體現,並需要投資者持續投資,避免頻繁轉換投資組合。

常見問題

生活中有平均成本法的例子嗎?

當然,強積金基金和月供股票其實都是運用了平均成本法來投資。

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