香港創業板上市要求及流程2024

港交所是負責監管香港上市公司的主要機構,旗下有兩個市場:主板和創業板(簡稱GEM)。主板適合經營穩定的大公司,而創業板的上市要求較低,主要針對中小型企業。以下將介紹香港創業板上市要求及流程。

香港創業板上市要求

根據《GEM上市規則》,以下是申請公司在創業板上市的要求:

財務要求

  • 營業記錄:至少要有兩年營業記錄。
  • 現金流量:經營業務的淨現金流入,在最近兩個財政年度加起來至少要有3,000萬港元。
  • 股東應占盈利:不需要特定的盈利要求。
  • 市值:上市時市值至少要達到1.5億港元。
  • 收入:沒有具體要求。

管理層和擁有權

  • 經營穩定性:管理層在最近兩年內需保持不變,擁有權和控制權在最近一個完整財政年度內維持穩定。

公眾持股量

  • 最低持股量:一般最低需要25%的公眾持股量,市值至少要有4,500萬港元。
  • 大市值公司例外:如果上市時市值超過100億港元,公眾持股量可接受在15%到25%之間。
  • 股東數量:至少要有100名股東。

其他要求

  • 保薦人:公司必須聘請一名保薦人協助處理上市事宜。
  • 合規顧問:必須聘請合規顧問,任期從上市日開始,直到公司公佈上市後第二個完整財政年度的財報為止。
  • 包銷安排:不強制要求包銷安排。
  • 轉主板申請:不再有簡化的申請程序。

香港創業板上市流程

GEM上市資格較主板低,主要為中小型公司設計,但其上市後的持續責任與主板類似。以下是創業板上市的流程:

1. 委任保薦人及專業顧問

  • 聘請有經驗的專業顧問團隊(如保薦人、包銷商、律師、會計師)是上市成功的關鍵。
  • 申請上市前至少兩個月,必須委任保薦人,並在委任後五個營業日內通知香港交易所。
  • 顧問團隊會幫助公司判斷是否適合上市、所需時間和費用,以及上市後將面對的挑戰和責任。

2. 籌備上市流程

  • 專業顧問會進行盡職審查,並協助撰寫招股章程(申請版本)。
  • 招股章程需提供投資者所需的所有信息,讓他們做出有依據的投資決定。

3. 提交上市申請

  • 向上市部提交上市申請(A1申請,包括招股章程的申請版本)。
  • 如果A1申請的資料基本完整,上市部會確認收到,並在其網站上公布申請文件的中英文版本。

4. 審核申請

  • 上市部會詳細審核A1申請,評估公司是否符合上市要求、業務是否可持續,並檢查公司是否符合規定和作出充分披露。
  • 首輪審核意見通常在收到申請後15個工作日內發出。上市時間會根據公司回覆的速度和質量來決定。

5. 推廣期

  • 包銷商會協助公司進行推廣活動,包括教育投資者及新股推介。

6. 在聯交所上市

  • 成功定價和分配股份後,公司將在香港聯交所上市,開始買賣股票。

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常見問題

上市後有什麼需要注意的嗎?

根據GEM上市規則,根據GEM上市規則,GEM上市公司在上市後的前6個月內不能發行新股。另外,上市後的第一年內公司不可出售股份。到了第二年,公司可以出售股份,但必須保持對公司的控制權。