一文了解新股認購

新股認購是投資者參與初次公開募股(IPO)的一種方式。通過認購新股,投資者有機會在公司首次上市時以發行價格購買股票。投資者需要了解相關的申請程序和時間限制,並選擇合適的證券商進行申購。

什麼是新股認購

新股認購

新股認購(俗稱抽新股)是指投資者在一家公司首次公開發售(IPO)時,申請購買該公司發行的新股票的過程。當一家私人公司決定上市,將其股份公開銷售給公眾投資者時,這些股份被稱為新股。新股認購是投資者參與這一過程的一種方式。

如何申請新股認購

傳統的新股申購通常需要填寫實體表格,你需要在指定銀行或證券商索取申請表格。如果你需要實體股票,填寫白表;如果不需要實體股票,填寫黃表。

然而,隨著科技的進步,新股申購已變得更方便。現在你可以透過證券商或銀行的應用程式提交申購申請,無需填寫實體表格。

新股認購時間線

從認購到上市首日,整個過程一般約為10天左右,非常緊湊。投資者可以重點關注以下幾個時間節點:

  1. 招股時間:公司正式公佈招股書後,投資人可以申購股票,這一階段通常持續3-5天。
  2. 中簽、退錢時間:提交申購後,相關款項將被凍結,等待中籤結果公佈。如果成功中籤,你將獲得相應數量的新股。如果未中籤,相關款項將被解凍,退還給投資人。通常在上市前一天公佈中籤結果。
  3. 暗盤時間:暗盤是指在新股上市前進行的場外交易市場,通常在新股上市前一個交易日的收盤後進行。如果是半日市交易日,則暗盤交易時段為14:15-16:30。在暗盤時段,投資人可以提前根據行情進行交易。
  4. 上市時間:新股上市後,投資人可以在股票市場自由買賣。

新股認購方式及手續費

投資人可以透過兩種方式參與新股認購:

  1. 現金認購:投資人使用自己帳戶上的現金進行認購。申購一手新股需要凍結相應的資金,因此只能申購自己所擁有的現金金額所對應的股數。現金認購手續費的金額通常是固定的,例如港幣50元/筆。
  2. 融資認購(俗稱孖展認購):投資人向券商借款進行認購。根據「申購金額越高中簽率越大」的規律,融資打新通過使用高倍數槓桿,以較低的本金增加中籤率和可獲得的股數。不過,融資金額需要支付利息,一般按日計算,計息時間從招股結束到上市前一天的6-7天。融資認購一般需要支付的固定費用及借貸利息。

具體手續費的金額視乎不同的證券商或銀行而有所差異,一般而言,證券商的手續費會較銀行低。

如何選擇證券商? 

市面上有很多證券商,應該如何選擇呢?你可以比較不同證券商的迎新優惠、平台費及手續費,然後選擇一間或多間適合自己的證券商,詳細可參考股票戶口比較

新股認購技巧

在抽新股之前,需要注意,不是所有的新股上市都能保證以高於招股價的價格開市。投資者需要明白並接受這一點。以下是一些抽新股的技巧:

1. 研究公司基本面

了解公司的業務模式、競爭優勢、市場前景以及財務狀況等基本面因素。這些資訊可以幫助你評估公司的價值和潛在風險。

2. 考慮行業狀況

選擇處於高增長行業或具有新興概念的公司可能有更好的增長潛力。了解行業趨勢、競爭環境和市場需求,以確定公司是否有成長空間。

3. 考慮公司盈利能力

查看公司的盈利記錄和預測,確定其是否有持續盈利的能力。盈利能力是評估公司價值的重要指標之一。然而,需要注意的是,有些公司可能會為了上市獲得更多資金而粉飾財務數據,因此在研究公司的財務數據時需要謹慎,不要完全相信。

認購新股的常見風險

1. 分配風險

當你申請認購新股時,無法預先知道股份的分配基準。如果有大量人申購某只新股,你可能只會獲得部分或甚至沒有股份。相反,如果新股不受歡迎,你可能會獲得比預期更多的股份。

2. 價格風險

新股的價格並不保證在上市首日就會上漲。市場整體氣氛和投資者情緒都可能影響新股的表現。股價可能低於招股價。

3. 借貸風險

如果你使用融資認購新股,預期的利潤未必能夠抵銷相關的交易成本和利息開支。如果無法以高於招股價的價格出售股份,會造成損失。

常見問題

如何提高新股中籤機會?

提高新股中籤機會可以考慮以下幾個方面:
1. 在新股申購時,可以同時在多家券商進行申購,增加中籤機會。不同券商可能有不同的申購額度,這樣可以擴大你的申購範圍。
2. 借用券商或銀行提供的孖展資金進行新股認購,可以增加你的認購金額,提高中籤機會。然而,需要注意利息成本和認購費用,需謹慎評估風險。

抽新股必賺嗎?

抽新股不是必賺。如上所述,認購新股存在風險,股票價格可能會升也可能會跌。

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